Der Zugang zu Bankkrediten hat sich für Unternehmen im dritten Quartal 2026 verbessert. Gleichzeitig entwickeln sich Großunternehmen und Mittelstand bei der Kreditnachfrage unterschiedlich: Während große Unternehmen wieder häufiger über Darlehen verhandeln, bleibt die Nachfrage bei kleinen und mittleren Unternehmen niedrig.
Großunternehmen fragen wieder häufiger Kredite nach
Das sind Ergebnisse der KfW-Ifo-Kredithürde für das dritte Quartal 2026.
Demnach entwickelte sich die Kreditnachfrage je nach Unternehmensgröße im dritten Quartal unterschiedlich. Insgesamt sprachen 30,6 Prozent der Großunternehmen mit Banken über ein Darlehen. Das sind 3,1 Prozentpunkte mehr als im Vorquartal und 3,4 Prozent mehr als im dritten Quartal 2025.
Kreditnachfrage im Mittelstand sinkt weiter
Bei den kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sank dagegen das Interesse an Krediten. Rund 19 Prozent befanden sich in Gesprächen mit ihrer Bank. Das war ein leichtes Minus zum Vorquartal (0,5 Prozentpunkte) und zum Vorjahresquartal (0,7 Prozentpunkte). Wie die KfW mitteilt, ist es außerdem der niedrigste Wert seit Sommer 2021.
Gründe für die sinkende Nachfrage
„Bei den Mittelständlern gibt es einen anhaltenden Abwärtstrend bei der Nachfrage nach Bankkrediten“, sagt Dr. Dirk Schumacher, Chefvolkswirt der KfW. Als Hauptgrund würden die Unternehmen nennen, dass sie sich nicht verschulden wollen.
„Dabei spielt die Unsicherheit über die wirtschaftliche Entwicklung eine Rolle. Aber auch die Alterung der Inhaber der Unternehmen und ungeklärte Nachfolgeregelungen halten von der Kreditaufnahme ab.“
Laut der KfW ist hier auch aktuell keine Änderung in Sicht: Die Unsicherheit über die künftige Wirtschaftsentwicklung dürfte die Grundhaltung der Unternehmen verstärken, heißt es in der Analyse der Bank.
Kreditzugang für Unternehmen verbessert sich
Während die Kreditnachfrage im Mittelstand niedrig bleibt, hat sich auf der Angebotsseite etwas bewegt: Die Banken zeigten sich im dritten Quartal weniger restriktiv. Eine richtige Erholung ist das aber nicht.
Gut 36 Prozent der Mittelständler bewerteten das Verhalten der Banken in Kreditverhandlungen als restriktiv. Das liege deutlich über dem Durchschnitt vergangener Jahre, sei aber fast fünf Prozentpunkte niedriger als im Vorquartal, so die KfW. Im Vergleich zum Vorjahresquartal ist der Wert um zwei Prozentpunkte höher.
Der Anteil der KMU aus der Dienstleistungsbranche, die von einem restriktiven Verhalten berichteten, sank gegenüber dem Vorquartal um gut sechs Prozentpunkte. Im Vergleich zum Vorjahresquartal waren es dagegen drei Prozentpunkte mehr.
Strengere Maßstäbe bei Kreditverhandlungen
Seit mehr als drei Jahren berichten Mittelständler laut KfW von überdurchschnittlich strengen Maßstäben der Banken bei Kreditverhandlungen. „Banken scheinen wegen der vielfältigen wirtschaftlichen Herausforderungen von einer Verschlechterung der Fundamentaldaten der Unternehmen auszugehen und agieren daher vorsichtig“, ordnet Schumacher das Verhalten ein.
Auch für Großunternehmen erleichterte sich der Kreditzugang. Hier klagten noch gut 27 Prozent der befragten Unternehmen über ein restriktives Kreditvergabeverhalten ihrer Banken. Im Vorquartal waren es noch fast sechs Prozentpunkte mehr gewesen, im Vorjahresquartal fast sieben Prozentpunkte weniger.
In der Dienstleistungsbranche waren bei den Großunternehmen dagegen weniger deutliche Verbesserungen zu sehen: Immerhin waren gut zwei Prozentpunkte weniger Unternehmen als im Vorquartal von einem restriktiven Verhalten betroffen, aber gut sechs Prozentpunkte mehr als im Vorjahresquartal.
Kreditbarrieren weiter auf hohem Niveau
„Die Aussicht auf eine günstigere Wirtschaftslage führt sicherlich auch dazu, dass Banken bei Kreditverhandlungen positiver auf so manches Unternehmen blicken. Die Kreditbarrieren sind aber weiterhin auf einem hohen Niveau“, ordnet Schumacher ein. Für eine durchgreifende Lockerung der Kreditvergabepolitik der Banken brauche es aber eine anhaltende Phase wirtschaftlichen Aufschwungs, so der Chefvolkswirt.
KfW Research erwarte für kommendes Jahr 1,5 Prozent Wachstum. „Die Grundlagen für eine positive wirtschaftliche Entwicklung sind da.“
Nachhaltigkeit wird bei Kreditgesprächen wichtiger
Neben der wirtschaftlichen Entwicklung beeinflussen auch regulatorische Anforderungen die Kreditvergabe. Dabei rücken Nachhaltigkeitsaspekte stärker in den Fokus.
„Es ist davon auszugehen, dass Banken und Sparkassen aufgrund regulatorischer Anforderungen künftig bei Kreditverhandlungen noch stärker auf Nachhaltigkeitsaspekte schauen werden“, so Juliane Gerstenberger, Mittelstandsexpertin bei KfW Research.
Das zeigt auch eine Sonderauswertung des KfW-Mittelstandspanels 2025, die das Forschungsinstitut Anfang des Jahres veröffentlichte. An der repräsentativen Befragung nahmen zwischen Februar und Juni 2025 insgesamt gut 13.000 mittelständische Unternehmen sämtlicher Wirtschaftszweige teil.
Vor allem die größeren Unternehmen mit 50 oder mehr Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern würden merken, dass deutsche Banken klimabedingte Risiken immer stärker bei ihrer Kreditvergabe berücksichtigen:
- Bei 37 Prozent der großen Mittelständler, die 2024 in Kreditverhandlungen waren, wurde Nachhaltigkeit in den Gesprächen mit Banken und Sparkassen thematisiert.
- Das waren drei Prozentpunkte mehr als ein Jahr zuvor.
Aber nicht nur bei den größeren Mittelständlern spiegelt sich diese Erfahrung wider. 24 Prozent der Unternehmen mit zehn bis 49 Beschäftigten berichteten, dass Nachhaltigkeit in den Bankgesprächen ein Thema war. 2023 waren es 21 Prozent.
Insgesamt berichteten laut Kfw 15 Prozent der Mittelständler davon – das waren in etwa so viele wie 2023. Dass diese Zahl ungefähr auf gleichem Niveau sei, liege daran, dass der Großteil der 3,84 Millionen Mittelständler sehr kleine Unternehmen seien. Von Unternehmen mit weniger als fünf Beschäftigten wurden nur zwölf Prozent in Kreditverhandlungen zu Nachhaltigkeitsthemen befragt.
Nachhaltigkeitsanforderungen der Banken: Keine einfache Aufgabe für Unternehmen
Aufgrund der regulatorischen Vorgaben für die Banken sei es aber für mittelständische Unternehmen aller Größenklassen wichtig, sich intensiv mit ihrem Nachhaltigkeitsprofil auseinanderzusetzen erläutert Gerstenberger. Nachhaltigkeitsdaten sollten sie zudem strukturiert erfassen.
„Insbesondere für kleine Unternehmen ist es nicht leicht, alle Nachhaltigkeitsanforderungen zu durchdringen und zu erfüllen.“ Hier brauche es mehr Hilfe und Klarheit. Einheitliche und branchenübergreifende Standards, die die speziellen Belange kleiner Unternehmen angemessen berücksichtigen, seien ein weiterer wichtiger Punkt.
