VerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: Bonität

VerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: BonitätSo kommen Sie leichter an Kredite Mit guter Bonität kommen Spediteure leichter und zu günstigeren Konditionen an Bankkredite. Welche Stellhebel sie dafür betätigen müssen, lesen Sie im ersten Teil der VerkehrsRundschau-Serie.Zwei von drei Transport- und Logistikdienstleistern klagen über eine Kreditklemme – so das Ergebnis einer Umfrage von Progtrans und ZEW unter 200 Logistikern im vierten Quartal 2009. Die Banken behaupten genau das Gegenteil. Ihrer Ansicht nach gibt es keine Kreditklemme. Probleme sehen die Finanz-institute allenfalls bei der Kreditwürdigkeit. Insbesondere im Transportgewerbe schätzen die Banken die Ausfallrisiken ihrer Kredite seit Ausbruch der Finanzkrise wesentlich höher ein und haben deshalb ihre Kreditbedingungen verschärft.Der Bundesverband Güterkraftverkehr, Logistik und Entsorgung (BGL) schreibt deshalb in seinem Geschäftsbericht 2008/2009, die Verschlechterung der wirtschaftlichen Lage auf dem deutschen Verkehrsmarkt zeige sich in der geringen Eigenkapitalausstattung der Transportbetriebe. Zusätzlich werde die ohnehin schwache Liquidität vieler Dienstleister durch die von Industrie und Speditionen geforderte Ausdehnung der Zahlungsziele belastet. Deshalb erwartet der Verband für 2010 hohe Risiken und Unwägbarkeiten. Trotz der Konjunkturmaßnahmen fehle es nach wie vor, moniert der BGL, an ausreichenden und bezahlbaren Kreditkonditionen für den Mittelstand. So verlangen Banken zwar für einen Kontokorrentkredit zweistellige Zinssätze, sind aber für kurzfristige Festgelder gerade einmal bereit, einen Zinssatz von etwa einem Prozent zu zahlen. Da reicht auch kein von der Bundesregierung bestellter Kreditmediator aus, um Tausende Mittelständler in Finanzangelegenheiten zu unterstützen.Risiko einer erneuten FinanzmarktkriseHerbert Müller, Präsident der IHK Stutt-gart, warnt derweil vor einer neuen Finanzmarktkrise. Seiner Ansicht nach werden die neuen Finanzmarktregeln so lange aufgeschoben, bis die Konjunktur wieder läuft. Diese Zeit würden die Banken nutzen, schätzt er, um durch Spekulationen Eigenkapital zu bilden. Dies aber sei mit dem Risiko einer erneuten Finanzmarktkrise verbunden, befürchtet Müller. Außerdem sei abzusehen, dass die Zentralbanken irgendwann die Zinsen wieder anheben, um einer drohenden Inflation vorzubeugen. Hinzu kämen immer größere Risiken in den Bankbilanzen – allein in der Europäischen Union (EU) hätten die Banken laut Europäischer Zentralbank noch toxische Wertpapiere in Höhe von 200 Milliarden Euro in ihren Büchern, die sie abschreiben müssten. Die eigene Ratingnote gezielt verbessernKreditklemme hin oder her – jedes Transport- und Speditionsunternehmen muss laufend prüfen, mit welchen Maßnahmen es seine Bonität verbessern kann. Denn je besser die Bonität und je werthaltiger die Sicherheiten, desto niedriger die Zinssätze. Die spannende Frage lautet deshalb: Mit welchen Maßnahmen lässt sich die Bonität verbessern, um die Liquidität und die Existenz des Unternehmens zu sichern (siehe auch VR 45/2009 und VR 51-52/2009)?Ein wichtiger Ansatzpunkt zur Bonitätsoptimierung sind die Ratingstufen, die im Jahr 2007 im Zuge von Basel 2 eingeführt wurden, die Noten für die Bonität, die sich an der Kreditausfall-Wahrscheinlichkeit eines Jahres orientieren. Anhand von harten (quantitativen) und weichen (qualitativen) Kriterien erhält jeder Kunde eine Note (siehe Kästen auf Seite 34). Ziel jeder Bonitätsoptimierung muss es sein, die einzelnen Noten zu optimieren, um mit einer besseren Gesamtnote eine günstigere Ratingstufe zu erreichen. Aufgabe des Managements ist es deshalb, folgende Stellschrauben laufend zu optimieren: den Umsatz zu sichern und zu steigern,Erträge und Rentabilität zu verbessern, für ausreichende Liquidität und ein effektives Finanzcontrolling zu sorgen, dessen Frühwarnsysteme Engpässe aufzeigen, die Eigenkapitalquote zu erhöhen und ein Risikomanagement zu praktizieren. Das Ratingergebnis ist allerdings nicht die einzige Einflussgröße für die Kreditentscheidung. Die Bank beurteilt außerdem den Liquiditätsstatus und die Kapitaldienstfähigkeit, also ob ein Unternehmen überhaupt Zins und Tilgung erwirtschaften kann. Ebenso bewerten die Banker, ob ausreichend Sicherheiten gestellt werden können und ob das zu finanzierende Vorhaben wirtschaftlich sinnvoll ist. Zudem berücksichtigen einige Kreditinstitute das spezifische Branchenrisiko, während andere die Branchenaspekte erst bei der Kreditentscheidung bewerten. Deshalb ist es für den Kreditantrag wichtig, die Bank auf branchentypische Besonderheiten der Bilanzkennzahlen hinzuweisen. Für die Bonitätseinstufung brauchen die Banken von ihren Kunden zum Beispiel aktuelle Bilanzen, betriebswirtschaftliche Kennzahlen und viele Zusatzinformationen. Besonders stark bewertet werden die Ertrags- und Vermögenslage. Ebenso spielen Faktoren wie die Ertragsplanung und die Unternehmereigenschaften eine Rolle, sagt Firmenberater Reinhard Bellessem. Wer also bislang Gewinne erzielte, wird natürlich bei seiner Bonität besser eingestuft werden. Ab Ratingstufe V werde es aber schwieriger, Kredite zu bekommen, berichtet der Berater. Da aber viele Unternehmen bei ihren Bilanzansätzen gegenüber dem Fiskus eher tiefstapeln, um nicht zu hohe Steuern zahlen zu müssen, sollten sie ihre Bank im Interesse einer guten Ratingstufe über die positiven Aspekte informieren, die sich nicht aus ihrer Bilanz ablesen lassen. Kostenlose KennzahlenanalyseBoris Breidenstein von der KMU Mittelstandsberatung in Müschenbach rät zudem zu einer aktuellen Bonitätsanalyse, die aufzeigt, wo ein Unternehmen Stärken, Schwächen und Optimierungspotenziale hat. Es empfehle sich, so Breidenstein, die Ergebnisse mit einem Unternehmens- oder Steuerberater zu diskutieren, um daraus Maßnahmen zur Bonitätsoptimierung abzuleiten. Bonitätsanalysen basieren auf Auswertungen von Jahresabschlüssen und liefern entsprechende Kennzahlen. Das Referat „Bonitätsanalyse und Wertpapiere“ der Deutschen Bundesbank erstellt zum Beispiel solche Analysen kostenlos. Auf einem übersichtlichen Faktenblatt erhalten Unternehmen Vergleichswerte ihrer Branche, ein betriebswirtschaftliches Kennzahlenprofil sowie wichtige Strukturzahlen. Nach einem ähnlichen Verfahren erfolgt auch das Rating durch Banken oder Agenturen. Mit handfesten Informationen präpariert empfiehlt Breidenstein als nächsten Schritt ein Gespräch mit der Hausbank, bei dem sich ein Unternehmer die Ratingnote und die Einzelbewertungen der harten und weichen Fakten erläutern und begründen lassen sollte. Breidenstein weiß außerdem aus jahrelanger Tätigkeit bei Banken, dass die Kreditabteilungen den Zeitaufwand für solche Gespräche gerne investieren, denn eine bessere Ratingnote des Kunden bedeutet auch ein qualitativ besseres Kreditportfolio der Bank. Auf dieser Basis sollte dann ein Unternehmer selbstbewusst eine Zinssatzreduzierung einfordern, empfiehlt Breidenstein. Dafür habe das Kreditinstitut auch Möglichkeiten, ohne auf Ertragsbestandteile verzichten zu müssen. Denn in jedem offerierten Zinssatz sei eine Risikoprämie enthalten, die sich aus den Ausfallwahrscheinlichkeiten der jeweiligen Ratingklassen errechne. Laut dem Unternehmensberater lässt sich dies auf die einfache Faustregel bringen: Bessere Ratingklasse = niedrigere Ausfallwahrscheinlichkeit = geringere Risikoprämie. Aus Sicht der Bank ergebe sich der Vorteil, so Breidenstein, dass ihr Eigenkapital, das sie mit acht Prozent der risikogewichteten Aktiva vorhalten muss, bei einer besseren Ratingstufe weniger stark belastet ist. Mit der Folge, dass sie zusätzliche Kreditgeschäfte tätigen könne.Wer sich als Transport- und Speditionsunternehmer ganz oder teilweise für die Finanzierungsalternative Leasing entschieden hat, könne zumindest bei kleineren Abschlüssen seine Bonität mit dem Bonitätsindex der Creditreform belegen (s. Grafik auf Seite 33), sagt Breidenstein. Denn viele Finanzierungsbanken und Leasinggeber fällen ihre Kreditentscheidungen auf dieser Basis. Liege dieser Index zum Beispiel besser als bei 250 oder 230, seien durchaus positive Zusagen auch in kurzer Zeit möglich, weiß Unternehmensberater Bellessem. Und dies, obwohl das Unternehmen aktuell vielleicht schon Liquiditätsprobleme habe. Ratingnote mit Leasing verbessernAbgesehen davon lassen sich das Bilanzbild und die Ratingnote mit Leasing verbessern, empfiehlt Bellessem. Grund: Leasing erscheint nicht auf der Aktivseite der Bilanz. Dadurch ergibt sich – im Gegensatz zum Kauf – eine niedrigere Bilanzsumme und eine höhere prozentuale Eigenkapitalquote. Allerdings warnt er davor, zu viel zu leasen. Denn bei Auftragsrückgängen könnten die zu hohen Fixkostenbelastungen im Extremfall die Existenz eines Unternehmens gefährden, warnt er. Schlussendlich weiß Bellessem aus langjähriger Beratungspraxis, dass die regionalen Volks- und Raiffeisenbanken und Sparkassen ortsansässigen kleinen und mittelständischen Unternehmen in der Regel eher hilfreicher gesonnen sind als die Großbanken. Wie Firmenchefs aber auch bei diesen das Bilanzbild und damit die Ratingnote verbessern können, zeigt der nebenstehende Kasten. ❙❚■ Peter Stöffges, freier JournalistTrotz Krise gibt es Wege, die eigene Kreditwürdigkeit zu erhöhenBereiten momentan vielen Betrieben große Sorge: die eigene Liquiditätssituation und die der KundenVerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: BonitätBonitätsstufen und Ausfallwahrscheinlichkeit100-149150-200201-250251-300301-350351-499500600Die Kreditausfallwahrscheinlichkeit deutscher FirmenDie Grafik zeigt, in welchen Risikogruppen (von ausgezeichneter Bonität bis sehr schwacher Bonität) das Kreditausfallrisiko aus Sicht der Banken am größten ist. eh 14%12%10%8%6%4%2%0%0,09%0,26%0,67%1,36%5,63%13,19%Massiver ZahlungsverzugDurchschnitt Deutschland 20082,22%ausgezeichnete Bonitätmassiver Zahlungsverzugsehr gute Bonitätgute Bonitätmittlere Bonitätangespannte Bonitätsehrschwache BonitätZahlungseinstellungharte Negativmerkmale„Die Bank frühzeitig über harte und weiche Fakten informieren“Wie Verkehrsdienstleister leichter an Kredite kommen, sagt Uwe Hofmann, Geschäftsführer der Hofmann Internationale Spedition und Aufsichtsratsmitglied der Volksbank Groß-Gerau. Seit geraumer Zeit reagieren Kreditinstitute mit verschärften Kreditbedingungen auf die verschlechterte Geschäftslage und das daraus resultierende gestiegene Bonitätsrisiko. Wo und unter welchen Bedingungen bekommen Transport- und Logistikdienstleisterüberhaupt noch Kredite zu akzeptablen Konditionen ?Uwe Hofmann: Kreditinstitut ist nicht gleich Kreditinstitut. Wir müssen hier einerseits zwischen überregional tätigen Geschäftsbanken und andererseits den regional tätigen Banken wie Volksbanken oder Sparkassen unterscheiden. Die Geschäftsbanken verfolgen sicher seit Ausbruch der Finanzkrise einen restriktiveren Kurs bei der Kreditvergabe. Wir arbeiten seit vielen Jahren mit den ortsansässigen Banken zusammen und können bisher keine Verschlechterung unserer Konditionen und Kreditmöglichkeiten erkennen. Sicher ist auch das Geschäftsmodell ausschlaggebend. Ein breit gefächerter Logistikdienstleister bietet hier Vorteile gegenüber zum Beispiel einem reinen Transportunternehmen. Diese Sparte ist kapitalintensiv und oft mit geringem Eigenkapital ausgestattet. Mit der Folge, dass Transportbetriebe schwerer Kredite bekommen, weil einige Banken die Risiken der Branche hoch einstufen. Logistikdienstleister, die oft bessere Ratingnoten haben, haben es womöglich leichter, auch von den Geschäftsbanken Kredite zu akzeptablen Konditionen zu erhalten.Mit welchen Maßnahmen können die Dienstleister also ihre Ratingnote und damit ihre Zinskonditionen verbessern?Durch ein regelmäßiges Reporting. Das heißt, ein Unternehmen sollte nicht warten, bis die Hausbank Bilanzen und betriebswirtschaftliche Auswertungen anfordert, sondern die Bank frühzeitig und regelmäßig über die harten und weichen Fakten informieren, die für das Rating relevant sind. Das gilt auch für negative Entwicklungen wie zum Beispiel größere Wertberichtigungen wegen Forderungsausfällen. Welche Optionen haben Transportunternehmer, die von ihren Banken aufgrund zu geringen Eigenkapitals und hoher Risiken keine Kredite oder nur noch Darlehen zu ungünstigen Konditionen bekommen? Wenn es an ausreichenden Sicherheiten fehlt, kann sich ein Unternehmen beispielsweise an eine Bürgschaftsbank wenden. Ob Leasing in solchen Fällen eine wirtschaftlich sinnvolle Alternative ist, lässt sich nur anhand von Kostenvergleichen beurteilen. Auch die Miete kann eine Alternative sein. Die Frage ist sicher, wie oft gibt es Alternativen? psInterviewUwe HofmannVerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: BonitätBonitätsbewertung IWelche harten Faktoren Banken zur Bewertung der Bonität von Betrieben heranziehen Kennzahlenanalyse zur ErtragslageUmsatzrendite Unternehmensergebnis vor Gewinnsteuern in Relation zum Umsatz bzw. der GesamtleistungBetriebsrendite Betriebsergebnis in Relation zum Umsatz bzw. der Gesamt-leistungKennzahlen zur Innenfinanzierung/LiquiditätEinnahmenüberschussquote Einnahmen-/Ausgabenüberschuss in Relation zu den Umsatz-erlösenKapitalrückflussquote Einnahmen-/Ausgabenüberschuss in Relation zum investierten Kapital, das heißt dem gebundenen Vermögen Schuldentilgungsfähigkeit Einnahmen-/Ausgabenüberschuss in Relation zu den Verbindlichkeiten abzüglich der flüssigen MittelDebitorenumschlag Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Relation zu den UmsatzerlösenKreditorenumschlag Wechselverbindlichkeiten und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Relation zu den UmsatzerlösenKennzahlen zur KapitalstrukturEigenkapitalquote Eigenkapital in Relation zu Bilanzsumme/GesamtkapitalEigenmittelquote Eigenkapital und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaften in Relation zu Bilanzsumme/GesamtkapitalBonitätsbewertung IIDie weichen RatingfaktorenManagement, Produktion, Personal, Controlling, Marktfaktoren NachfolgeregelungDauer der KundenbeziehungKontenverhaltenGewicht (%)24,4 5,6 2,0 8,0VerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: BonitätIFD-RatingstufenDie Ratingstufen ausgewählter Banken und Kreditinstitute im VergleichIFD-RatingstufeIIIIIIIVVVICommerzbank1,0-2,42,6-2,83,0-3,43,6-3,84,0-4,8ab 5,0Deutsche BankiAAA-iBBBiBBB-iBB+iBB+-iBB-iBB- -iB+iB+-iB-ab iB-Dresdner Bank1-56,789 (10)(10) 1112-14KfWBK1BK2BK2-BK3BK4-BK5BK5-BK6BK6Sparkassen1-33-66-88-1010-1212-14DZ Bank*0+-1d1e-2a2b-2c2d-2e3a-3b3c-3eKreditausfallwahrscheinlichkeitbis 0,3 %0,3-0,7 %0,7-1,5 %1,5-3 %3-8 %ab 8 %TippZehn Tipps für Ihr BankgesprächBereiten Sie sich auf das Bankengespräch gut vor und klären Sie vorab, welche Fragen die Bank stellen wird und welche Unterlagen sie benötigt, etwa aktuelle Bilanz und betriebswirtschaftliche Auswertungen, aktuelle Forderungsbestände, Verbindlichkeiten und Aufträge, Ertragsplanung für die nächsten zwei Jahre; bei Erweiterungsinvestitionen und Kontokorrentausweitungen zusätzlich detaillierte Investitions- und Kapitalbedarfsplanung und Business-Plan.Sprechen Sie mit Ihrer Bank offen über Ihre Liquiditätssteuerung. Funktioniert diese und verfügen Sie zudem über eine vorausschauende Investitionsplanung, können Sie etwaige Überziehungen vorkalkulieren und rechtzeitig mit Ihrer Bank besprechen.Banken beurteilen bei der Kreditvergabe unter anderem die Vermögens- und Ertragslage sowie Faktoren, die die Zukunftsaussichten einer Firma beeinflussen. Deshalb sollten Unternehmer ihre Hausbank regelmäßig, idealerweise einmal im Quartal, mit diesen Unterlagen informieren.Achten Sie auf eine angemessene Eigenkapitalquote. Zeigen Sie, wie Sie Ihr Eigenkapital nachhaltig aufbauen, etwa durch höhere Privateinlagen, weniger Entnahmen, Thesaurierung von Gewinnen, durch den Einsatz von Mezzanine-Kapital (Beteiligungskapital, Nachrangdarlehen, Genussrechte) sowie durch Fördermittel und Bürgschaften.Fragen Sie nach den Gründen für die Einschätzung Ihres Betriebs hinsichtlich Ratingnote, Bonität und Besicherung. So wissen Sie, wie Sie mittelfristig die Bonität und Zinskonditionen verbessern können.Weisen Sie auf Optimierungen hin, etwa Pluspunkte im Branchenvergleich, Alleinstellungsmerkmale gegenüber Wettbewerbern, gute Auftragslage, spezielles Know-how, qualifiziertes Personal, straffes Forderungs- und Liquiditätsmanagement, gutes Controlling und Kostenmanagement.Zeigen Sie auf, wie Sie Risiken erkennen und bewerten. Und wie Sie etwaige Probleme lösen wollen. Überzeugen Sie Ihren Banker anhand von Szenarien, dass Sie selbst im Worst Case noch manövrierfähig sind. Besorgen Sie sich Vergleichsangebote bei mehreren Banken und Sparkassen.Informieren Sie sich über die Fördermittel der Landesförderbanken und der KfW-Bankengruppe und beantragen Sie günstige Fördermittel über Ihre Hausbank. Quelle: Berater Reinhard Bellessem

VerkehrsRundschau-Serie, Teil 1: Bonität

Aufkommensentwicklung Quartal 1/2022 bis Quartal 4/2022 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum

Auslastung der Lkw im Verteiler- und Fernverkehr

MEISTGELESEN

CargoLine gewinnt Oetjen Logistik als neuen Franchisenehmer

Scania Dynamic im Video: Die wichtigsten Neuerungen der R- und S-Baureihe

BPW verringert Gewicht der Trailer-Achse mithilfe eines neuen Wheelends

NEWSLETTER