Liquidität

LiquiditätZielsicher zu mehr GeldTrotz Aufschwung geht immer mehr kleinen und mittleren Unternehmen das Geld aus. Die Sicherung der Liquidität gehört darum zu den wichtigsten Herausforderungen der nächsten Wochen. Gerhard Wandt, einer der beiden Geschäftsführer der Wandt Spedition Transportberatung in Braunschweig, ist empört: „Die Zahlungsmoral vieler größerer Unternehmen ist noch schlechter geworden.“ Bis zu 120 Tage habe er zum Beispiel darauf warten müssen, bis ihm eine Brauerei die Rechnungen bezahlte. Und das sei kein Einzelfall. Es sei es also nicht verwunderlich, so der Mittelständler, dass sehr viele kleine und mittlere Transportbetriebe derzeit „enorme Liquiditätsprobleme“ haben. Zumal etliche Firmen durch die „Mautspreizung im letzten Jahr“ viel Geld verloren haben. „Der Euro war ja plötzlich nichts mehr wert“, sagt Wandt. Gar nicht zu reden von der Wirtschaftskrise, die im Gewerbe tiefe Spuren hinterließ. Mittlerweile ist aber das Schlimmste überstanden und die Spedition Wandt sieht sich mit 70 eigenen LKW und 180 Mitarbeitern gut positioniert. „Von zahlungsunwilligen Kunden wie der Brauerei haben wir uns getrennt sowie von unrentablen Geschäftsfeldern“, erzählt der Unternehmer. Ernsthafte Liquiditätsprobleme habe er aber nicht gehabt. „Unsere Hausbank hat uns nicht im Stich gelassen“, lobt Gerhard Wandt. Das Braunschweiger Unternehmen scheint eher die löbliche Ausnahme zu sein. Viele Banken geben sich nach wie vor zugeknöpft. „Mit ihrer restriktiven Kreditpolitik verschärfen sie den akuten Liquiditätsmangel der Betriebe“, beklagte unlängst Mario Ohoven, Präsident des Bundesverbandes mittelständische Wirtschaft (BVMW). Viele kleine Transportbetriebe laufen also Gefahr, dass ihnen ausgerechnet im Aufschwung die Insolvenz droht. Bis zu 80 Prozent der Firmen, die jedes Jahr in die Pleite schlittern, „sterben“ wegen Liquiditätsproblemen, warnt Christoph Nerke, selbstständiger Berater in Sachen Liquiditätsmanagement aus Freising. Kassensturz als erster Schritt„Die Sicherung der Liquidität muss also zur Chefsache gemacht werden“, fordert Stefan Uhlig von der gleichnamigen Beratung in Geretsried. „Erstellen Sie einen einfachen Liquiditätsplan“, rät er als ersten Schritt. Dieser sollte gegenüberstellen, was an Liquidität im Unternehmen (und eventuell auf dem Privatkonto) vorhanden ist,was in den nächsten drei Wochen an Geld in die Kasse kommt,was in den nächsten drei Wochen bezahlt werden muss. Zeigt diese Aufstellung, dass die Ausgaben größer sind als der Geldeingang, ist Vorsicht geboten. Banken und Insolvenzgerichte fordern eine Deckung der laufenden Ausgaben durch die Einnahmen von mindestens 90 Prozent. Ist das nicht zu schaffen, droht Zahlungsunfähigkeit. „Dann wird es kritisch und man sollte schnellstens ein Sanierungskonzept erarbeiten“, mahnt Uhlig. Ist dagegen absehbar, dass sich das Loch kurzzeitig auftut, reicht oft ein Kontokorrentkredit, um den Engpass zu überbrücken. Hier zahlt sich ein guter Draht zur Hausbank aus. Andernfalls helfen folgende Finanzierungsalternativen weiter, um die nächsten Monate flüssig zu bleiben (siehe Kasten S. 40). FactoringZu den beliebtesten Instrumenten gehört das Factoring. Beim Factoring verkauft ein Unternehmen offene Forderungen an einen Finanzdienstleister, der in der Regel rund 80 Prozent des Rechnungswertes binnen 24 Stunden überweist. Den Rest gibt es, wenn der Debitor gezahlt hat. Vorteil: Der Verkäufer der Rechnung hat das Geld schnell zur Verfügung. Zudem wird das Risiko eines Forderungsausfalls auf den Factor verlagert. Denn nach dem Verkauf muss die Factoringfirma die Forderungen eintreiben. Das entlastet die Buchhaltung, weil das zeitraubende Mahnwesen oder das Inkasso entfällt, falls der Kunde nicht zahlt. Doch dafür verlangt die Gesellschaft Gebühren und Zinsen, die das Geschäft insbesondere für kleine Transporteure unrentabel machen können. Jörg Freialdenhoven, Deutschland-Chef der Factoringgesellschaft Bibby Financial Services, sieht daher einen Jahresumsatz von 200.000 Euro als Untergrenze, bei dem ein Forderungsverkauf sinnvoll erscheint. Leichter hätten es Betriebe, die wenige große Rechnungen an kreditwürdige Kunden versendeten. Zudem kauft nicht jede Factoringfirma Forderungen aus der Transportbranche. Vielen ist das Risiko zu groß. „Ausprobieren“ sollte man es allemal, so Berater Uhlig.Forderungen schneller eintreibenGenerell ist die schlechte Zahlungsmoral das Hauptproblem für kleinere Betriebe, stellt Creditreform fest. Insbesondere die Verkehrs- und Logistikwirtschaft gehöre zu den Branchen, in denen sich das Zahlungsverhalten der Kunden im Vergleich zum Vorjahr verschlechtert habe. „Durch hohe Zahlungsausfälle und eine schleppende Zahlungsweise der Kunden entstehen schnell Liquiditätsengpässe, die eine Unternehmenskrise zur Folge haben können“, warnt Creditreform. Pauschale Ratschläge, wie Forderungen schneller eintreiben und selber später zahlen, bringen aber wenig, warnt Berater Uhlig. Zumal kleine Transporteure kaum Chancen haben, bei Großkunden auf schnellere Bezahlung der Rechnungen zu dringen. Ein besseres Forderungsmanagement kann aber helfen, die Kassenlage zu verbessern. Dazu gehört, Rechnungen nicht nur einmal im Monat, sondern gleich nach Abschluss der Leistung zu verschicken. „Vor allem aber müssen Sie alle Nicht-Zahlungsgründe vermeiden“, rät Nerke. Oft seien falsch ausgestellte Rechnungen, die den falschen Betrag, den falschen Ansprechpartner oder die falsche Firmenbezeichnung des Kunden tragen würden, ein Grund, die Rechnung zurückgehen zu lassen. Private GeldquellenEine noch recht unbekannte Möglichkeit, sich Geld zu verschaffen, sind Online-Kreditbörsen, die Kredite von Privatleuten vermitteln. Auf Kreditmarktplätzen wie Smava oder Auxmoney können Kreditnehmer anonym von privaten Anlegern Geld bekommen. Der Unternehmer muss nach der Anmeldung nur seinen Kreditwunsch und Zins, den er zahlen will, einstellen. Finden sich zu dem Zins genügend Leute, die investieren wollen, klappt der Kredit. Denn meist setzt sich die Kreditsumme aus vielen Einzelbeträgen zusammen. Der Kreditnehmer zahlt die Zinsen an den Marktplatz, der diese dann an die Kreditgeber verteilt. Laut Betreibern nutzen auch Selbstständige zunehmend diese Marktplätze, um kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu decken. Zum Zeitpunkt der Artikelrecherche suchte ein Transporteur einen Kredit über 19.000 Euro, um sich einen gebrauchten LKW zu kaufen. Für eine Laufzeit von 60 Monaten bietet er 9,1 Prozent Zinsen. „Eine Finanzierung über meine Bank ist nicht möglich, weil ein gebrauchter LKW für die Bank keinen Gegenwert darstellt“, begründet er seine Anfrage. Ganz so günstig ist diese Möglichkeit aber nicht. Zum Nominalzins kommen je nach Anbieter mehr oder weniger hohe Gebühren hinzu, die den Realzins weiter in die Höhe treiben.Fördertöpfe anzapfenBesser dran ist, wer den Gang zur Bank nicht scheuen muss. Diese Firmen sollten sich dort nach Fördermitteln der KfW-Bankengruppe erkundigen. Insbesondere die Sonderprogramme 082 und 087 können von vielen genutzt werden. Diese als „Deutschlandfonds“ bezeichneten Förderungen sind vor allem dafür gedacht, die Betriebsmittel und so den Liquiditätsbedarf, etwa bei Anschlussfinanzierungen oder Prolongationen zu finanzieren. Um die Kreditvergabe zu erleichtern, übernimmt die KfW, und damit der Staat, einen Großteil des Ausfallrisikos. Derzeit liegen die Zinsen – je nach Risikoeinstufung der Bank, der Zahl der tilgungsfreien Jahre und der Dauer der Zinsbindung – bei zwischen 2,9 und knapp 9 Prozent. Da zudem eine tilgungsfreie Anlaufzeit von bis zu zwei Jahren gewährt werden kann, schont der Kredit die Liquidität. „Es sind noch genug Mittel da“, weiß Uhlig. Die Firmen müssten sie nur von ihrer Bank einfordern. Problem: Gefördert werden nur Betriebe, die bis zum Stichtag 1. Juli 2008 keine wirtschaftlichen Probleme hatten. Zudem sind die Förderungen nicht geeignet, um kurzfristige Liquiditätslücken zu schließen. Denn von Antragstellung bis zum Tag, an dem das Geld auf dem Konto ist, können locker drei bis sechs Monate vergehen. ❙❚■ Alexander Heintze, freier JournalistLiquiditätWarum nicht die Firmenmarke beleihen? Interview mit Patrick G. Weber, Mitglied der Geschäftsleitung des Finanzdienstleisters Vantargis in München.Wie können Transport- und Speditionsbetriebe ihre Finanzierungssituation verbessern? Patrick G. Weber: Heute ist es wichtiger denn je, in der Finanzierungsstruktur zu diversifizieren. Sicherlich sollte kein Unternehmen auf die Kontokorrentlinie verzichten. Darüber hinaus sollten sich die Verantwortlichen aber nach ergänzenden Alternativen umsehen, beispielsweise Leasing oder Factoring.Angeblich sollen manche Unternehmen auch ihre Firmenmarke beleihen und dadurch ihre Liquidität aufbessern. Eignet sich das auch für Spediteure?Warum nicht? In vielen Speditionen gibt es etliche bereits abgeschriebenen Fahrzeuge und Maschinen. Darüber hinaus verfügen viele Firmen über Marken und Forderungen. Alles das sind wichtige Werte. Banken können mit diesen in der Regel als Sicherheit nichts anfangen. Unser Unternehmen sieht sich die Marktbedeutung eines Spediteurs und sein Wettbewerbsumfeld indes genauer an. Sehen wir für ihn eine gute Perspektive, ist die Marke ein strategischer Wert, den er bei uns, also der Vantargis-Gruppe, beleihen kann. ahInterviewPatrick G. WeberGut zu wissen: LiquiditätskennzahlenKennzahlLiquiditätsreserveCashflow (Liquiditätszufluss)Cashflow-MargeDebitorenzielAnhand einfacher Kennzahlen lässt sich erkennen, ob sich ein Liquiditätsengpass anbahnt, weil die Kunden Rechnungen unpünktlich bezahlen. ErklärungSie sollte auf jeden Fall vorhanden sein, um unerwartete Ausfälle oder Zusatzkosten auszugleichen Indikator für die finanzielle Leistungsfähigkeit des UnternehmensGibt Auskunft, wie viel Prozent des Umsatzes für Investitionen, Schuldentilgung und Dividendenzahlung zur Verfügung stehtDie Forderungslaufzeit gibt wieder, wie lange Kunden brauchen, um Rechnungen zu bezahlen BerechnungSumme aller Zahlungsreserven (Guthaben in der Kasse und auf dem Konto, kurzfristig verkaufbare Wertpapiere, Wechsel, Schecks sowie zugesagte, aber nicht in Anspruch genommene Kredite)Gewinn vor Steuern + planmäßige Abschreibungen + Zunahme (./. Abnahme) der langfristigen Rückstellungen./. Steuern./. Privatentnahmen+/- Rücklagenzuführung/-auflösungCashflow x 100 / Umsatz(Durchschn. Forderungen x 365)Umsatz pro JahrMindestanforderungSollte mindestens die Ausgaben eines Monats decken7 Prozent30, besser wenigerAnmerkung: Die in der Tabelle (Autor: A. Heintze) genannten Werte sind Erfahrungswerte für Betriebe mit mehr als 20 Fahrzeugen. Für Unternehmen mit kleineren Fuhrparks gelten teilweise andere Sollwerte. Hier helfen Branchenverbände und Steuerberater weiter.Liquiditätim überblick: die wichtigsten FinanzierungsalternativenWasGeeignet, wennVorteileNachteileBewertungKontokorrentkreditDie meisten Unternehmen versorgen sich über ihre Hausbank mit Geld. Sie ist in der Regel die erste Anlaufstelle.Förderkredite genutzt werden können sehr kurzfristig und nur für kurze Zeit Liquidität benötigt wird Die Finanzierung kann individuell angepasst werden.Bei einem „guten Draht“ zur Hausbank lassen sich Zahlungsengpässe unbürokratisch regelnHoher Aufwand für den Nachweis der Liquidität und von SicherheitenTrotz niedriger Zinsen sind Kredite teuer, vor allem für Unternehmen mit schlechter BonitätDie Banken tun sich bei der Kreditvergabe noch schwer. Vor allem für kleine Firmen aus „Problembranchen“ wie der Logistik sind die Kosten und die Anforderungen an die Sicherheiten deutlich gestiegen. FactoringBeim Factoring verkauft das Unternehmen seine Forderungen an ein Factoringunternehmen. Dafür bekommt es rund 80 Prozent des Rechnungsbetrages sofort, den Rest, wenn der Factor den Betrag vom Schuldner erhalten hat. Dafür berechnet der Factor Gebühren und Zinsen.die Schuldner über eine gute Bonität verfügenLiquidität schnell zur Verfügung stehen musshohe Außenstände die Kosten für die Buchhaltung in die Höhe treibenDie Liquidität ist schnell verfügbarDie Buchhaltung wird entlastetKeine Sicherheiten notwendigSchutz vor ForderungsausfällenWenn sich Zahlungsmoral und Bonität der Kunden verschlechtern, wird Factoring teurer Kundenbeziehungen können durch die Vorgehensweise der Factoringgesellschaft beeinträchtigt werdenFactoring hilft, kurzfristige Zahlungsengpässe zu überstehen und der schlechten Zahlungsmoral zu begegnen. Aus diesem Grund schauen sich die Factoring-Gesellschaften aber auch sehr genau an, welche Forderungen sie kaufen.LeasingBeim Leasing bekommt der Leasingnehmer das Investitionsgut vom Leasinggeber für eine bestimmte Zeit überlassen. Dafür zahlt er die Leasinggebühr. Am Ende der Laufzeit kann er das Gut zum Restwert übernehmen oder an den Leasinggeber zurückgeben. Leasing wird vor allem im Fuhrpark genutzt. mobile Güter finanziert werden sollenGeld oder ein Kredit für den Kauf des Investitionsobjektes nicht gleich zur Verfügung stehtWeniger Kapitalbindung und dadurch verbesserte LiquiditätErmöglicht die Anschaffung neuer Güter, ohne sie sofort zu bezahlenDie Leasing-Kosten sind fest kalkulierbar und lassen sich als Betriebsausgaben steuerlich voll absetzenKeine Alternative bei großen InvestitionenBonitätsschwache Firmen können es oft nicht nutzen, da Leasing-Gesellschaften ähnliche Anforderungen wie Kreditinstitute stellenDie Leasing-Raten müssen erwirtschaftet werden und gehen zulasten der LiquiditätLeasing hilft, die Bilanz zu schonen. Es ist allerdings mehr eine Ergänzung zum Bankkredit als eine Alternative. Zudem müssen Unternehmen genau rechnen. Die Leasingkosten können höher sein als bei einer Kreditfinanzierung. FördermittelBund, Bundesländer und die Europäische Union bieten eine Vielzahl von Förderungen. Möglich sind direkte Zuschüsse, zinsgünstige Darlehen und Bürgschaften für Kredite.die Förderkriterien erfüllt sindDie Konditionen sind günstiger als bei einem normalen BankkreditMit speziellen Programmen lassen sich Betriebsmittelkredite und Liquiditätsenpässe finanzierenDirekte Zuschüsse müssen nicht zurückgezahlt werden Hoher Suchaufwand, welcher Fördertopf angezapft werden kann Großer Dokumentationsaufwand für die BeantragungOft sehr lange BearbeitungszeitenDie Hilfen vom Staat sollte jeder Unternehmer annehmen, wenn er sie denn bekommt. Denn die Förderkriterien sind oft eng gefasst, die Beantragung dauert lange und nicht alle Banken sind begeistert davon. Liquidität

Liquidität

Lieferkettengesetz

Aufkommensentwicklung Quartal 1/2022 bis Quartal 4/2022 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum

MEISTGELESEN

MAN stellt neue Schwerlastzugmaschine vor

Chemielogistik: Schenk kauft Fischer‑Spedition

Max Wild und Gomm entwickeln neue Aufbauten-Lösungen für E-Trucks

NEWSLETTER